信用評級的作用
社會信用評級是一種社會信用考核機制,其內容包括企業信用、個人信用和政府信用,它是一項復雜的系統工程,其基礎架構由社會信用制度、社會信用活動、信用服務和信用監管體制行業四個方面組成。建立健全社會信用體系應以信用法律法規為依據,以專業信用機構為主體,以合法信用信息為基礎,以解決市場各主體的信息不對稱為目的,使守信者獲得激勵,失信者受到懲罰,保證市場經濟的公平秩序。
我們可以把社會信用體系分為三個層次:基于社會活動的信用體系、基于經濟活動的信用體系、基于金融活動的信用體系。按照不同主體經營的對象又可以把信用體系分為三個基本的序列:即政府調控監管的信用體系、貨幣資金流通的信用體系、商品市場流通的信用體系。前者可稱為信用體系的層次構成,后者為信用體系的序列構成。信用評級的本質是對信息的識別和加工,正是這種本質決定了它在社會信用體系中處于的核心地位。 在信用體系的層次構成中,信用評級處于基礎地位;在信用體系的序列構成中,信用評級處于核心地位。
第一,從信用體系環節來看,信用評級在信用活動體系和信用監管體系中處于中心環節。信用評級的作用,在橫向上體現為信用信息在不同主體之間的傳遞,而信用評級在信用信息的傳遞過程中,發揮著信用信息的資源整合作用,并對信用風險進行檢測和預警。信用評級的作用,在縱向上體現為信用信息在信用體系不同層次上的傳遞,從基礎資金關系中的信用體系,逐漸向更高層次的經濟活動中延伸的信用體系、社會活動中的信用體系進行傳遞。
第二,從信用體系的序列構成來看,信用評級是度量、檢測、預警信用風險的主導。在現代的市場經濟條件下,信用評級外生于銀行、證券、保險等以資金和信用為經營對象的金融機構,專以信用風險的分析為經營對象,它對信用風險的度量、評價具有超然性、科學性和客觀性,是內生于金融機構的風險分析部門所不能比擬的。另外,信用評級對證券品種、經濟主體的信用風險分析,也是其他金融機構所不能代替的。正是由于信用評級在信用體系的不可比擬性和不可替代性,使信用評級的信用風險度量、檢測和預警的范圍涵蓋了幾乎所有資金流通中的信用活動。
第三,從信用評級的社會影響來看,信用評級可督促企業強化信用意識,不斷提高防范風險水平。信用評級對企業信用信息進行科學加工后公布于社會和投資者,信用等級高的企業不僅可樹立自身的社會形象,還可為其它企業起到示范的作用,而信用差的企業就會被市場所淘汰,為社會所不齒。其他信用服務目標都只針對某一主體,如征信服務是對目標企業的信用調查報告,調查報告只提供給委托方。因此,積極推進信用評級對增強社會信用意識具有現實意義。
第四,從信用服務業的分支來看,信用評級經營的是對原始基礎信息進行有效整合、科學分析后的信用信息,而非信用評級的專業征信機構經營的是原始的、粗糙的信用信息。從信息的有效性來看,前者提供的信用信息比后者更具價值;從信用產生的時間序列來看,先有商品流通中的信用,才有資金流通中的信用;從經濟形態的演變來看,現代市場中交易的對象不只是有形的商品,還有勞務、資本及無形資產等,使得信用評級處理信用信息的質量和重要性在不斷增強。
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